Robofunds Global A/S

Halvårsrapport 2026

Første halvår af 2026 blev et af de stærkeste i fondens historie. Robofunds Global A/S leverede et tidsvægtet afkast på +32,25% fra 1. januar til 30. juni, drevet af en bred vifte af selskaber inden for AI-infrastruktur, halvledere, lagring og materialer og på globalt basis som vores navn også indikerer

To måneder i træk med markant outperformance er en god ting at kunne fortælle om, og det gjaldt hele foråret. Men det er også vigtigt at minde om: kortere perioder svinger, og det er den lange linje, der tæller. Til sammenligning lå S&P 500 på **+10,2%** år-til-dato pr. 30. juni, og de globale aktiemarkeder (MSCI World) i samme størrelsesorden. Vi outperformede altså det brede marked med mere end 20 procentpoint på seks måneder.

Det stærke halvår kom ikke fra én enkelt satsning. Det kom fra en bred kombination af selskaber, sektorer og regioner, som markedet har belønnet i 2026 — og fra en algoritme, der løbende har taget gevinst hjem og flyttet kapitalen, når risiko/afkast-billedet har ændret sig.

 

Halvårets stærkeste bidragydere

Kioxia Holdings (Japan)
En central spiller inden for memory-løsninger. I juni lancerede selskabet en vækststrategi målrettet det, de selv kalder “AI Inference Era”, med flash memory og SSD’er som centrale byggesten i næste generations AI-systemer. Samtidig blev Kioxia optaget i Nikkei 225, og kreditvurderingen blev opgraderet til investment grade (BBB-). Både vækstcase og finansiel robusthed pegede altså samme vej.
Kioxia er stadig en del af optimal porteføljen, dog med en mindre vægt.

Ibiden (Japan)
Producent af avancerede IC package substrates — de substrater, der forbinder og understøtter moderne højtydende chips. Ledelsen har peget på, at efterspørgslen efter substrater til AI-servere ventes at overstige industriens kapacitet. En klassisk “spids og skovl”-position: man får del i AI-bølgen uden at betale de højeste multipler for de mest kendte navne.

Western Digital (USA)
Lagringsinfrastruktur til datacentre. I selskabets seneste kvartalsregnskab steg omsætningen 45% år over år, og ledelsen pegede direkte på, at AI-workloads skaber vedvarende behov for lagerplads. En meget konkret, fundamental forklaring på, hvorfor storage-temaet har været stærkt hele foråret.

Hecla Mining (USA)
Understøttet af højere priser på sølv og guld leverede selskabet højere omsætning og rekordstærkt cash flow i Q1. Et godt eksempel på, at råvare- og minesektoren kan supplere teknologi- og industripositioner med en anden drivkraft bag afkastet.

Seagate Technology (USA), Kratos (USA) og AMD (USA)
Yderligere tre navne fra samme brede tema: fysisk AI-infrastruktur, forsvarsteknologi og AI-chips. Sammen med de øvrige bidragydere understreger de, at halvårets afkast er skabt på tværs af flere led i værdikæden — ikke kun i de mest omtalte mega-cap-aktier.

Ikke alle positioner var vindere

Lynas Rare Earths (Australien) var blandt de svagere bidragydere i halvåret, i en periode med svagere råvarepriser. Det ændrer ikke på, at sjældne jordarter fortsat er strategisk vigtige for elektronik, forsvar og grøn teknologi — men det er en påmindelse om, at selv gode langsigtede temaer kan have perioder med kursmæssig modvind. Sådan er det, når man kører en portefølje, der er villig til at handle på data i begge retninger.

Sektorer: bredere end “AI-eufori”

Teknologi, halvledere og datalagring drev det meste af halvåret. Det interessante er ikke, at vi var eksponeret, det er hvor. Eksponeringen ligger spredt over hele værdikæden: fra japansk halvlederindpakning til amerikansk lagring. Industri- og forsvarsnære selskaber har spillet en vigtig understøttende rolle, og materialer, minedrift og udvalgte forbrugs- og kvalitetsaktier har givet porteføljen et andet ben at stå på. Det er præcis den type diversifikation, der gør, at fonden ikke står og falder med ét enkelt tema.

Geografi: bredde har været en styrke

USA har fortsat været den største enkeltvægt, især gennem teknologi, datalagring og industri. Men Japan og det bredere Asien har været en markant styrke i halvåret — Kioxia og Ibiden viser, at en stor del af værdiskabelsen omkring AI og halvledere sker uden for USA. Europa og Norden har haft en mere selektiv, selskabsspecifik rolle. Spredningen sker ikke af principielle grunde, men fordi risiko/afkast-forholdet i perioder har set mest attraktivt ud forskellige steder — og det har det gjort bredt i første halvår.

Valuta: en naturlig del af en global portefølje

Fonden har euro som basisvaluta, men porteføljen er global, og valutaeksponering følger naturligt med. Vi har eksponering mod flere valutaer, især USD, men også JPY, HKD, SEK og GBP. Samlet bidrog valuta positivt i første halvår, primært drevet af amerikanske dollar. Vi ser ikke valuta som et selvstændigt spekulativt tema, men som en del af den samlede porteføljerisiko, der følger med at investere globalt, og vi er aktive i hvorvidt vi hedger en valutaposition eller ej.

Rebalancering har igen gjort en forskel

Porteføljen er ikke statisk. Når en position har leveret det, den skulle, og risiko/afkast-forholdet ikke længere er lige så attraktivt, flyttes kapitalen. Det kan føles kontraintuitivt at sælge en vinder, der stadig leverer, men det er præcis pointen med en regelbaseret tilgang. Ved halvårsskiftet stod porteføljen mere forsigtigt positioneret end tidligere i forløbet, med en højere likviditetsandel. Det er ikke passivitet. Det er disciplin.

Et ord om markedet fremadrettet

Efter et halvår med stærke resultater er det naturligt at være optimistisk. Men det er også netop i gode perioder, man skal bevare disciplinen. De stærkeste temaer AI, halvledere og tilknyttet infrastruktur, har allerede haft betydelig medvind, og det stiller større krav til selektion og risikostyring fremadrettet. Vi aner en tendens i vores algoritmer og AI der der bliver roteret væk fra USA til fordel for Asien og Europa bl.a. Frankrig.

Vi baserer ikke porteføljen på, hvad vi tror om markedets næste bevægelse, men på en metodisk proces, der genberegner den optimale portefølje løbende og handler, når data peger på det. Fortsætter de strukturelle væksttemaer, ønsker vi at være eksponeret de rigtige steder i værdikæden. Bliver markedet mere ujævnt, skal porteføljen kunne tilpasses hurtigt.

Tak for tilliden

Tak for den fortsatte tillid gennem et halvår, hvor resultaterne har været langt over det, vi normalt tør love. Vi er meget tilfredse — men vi er også bevidste om, at seks måneder ikke alene definerer en strategi. Det er den lange linje, der tæller. Vores fokus er fortsat at skabe et attraktivt risikojusteret afkast gennem en systematisk, datadrevet og disciplineret investeringsproces.

Spørgsmål eller kommentarer modtages altid med tak.

Månedsrapport Maj 2026

 

Kære investor,
Maj blev en flot opfølger til aprils ekstraordinære afkast. Hvor april var en udsædvanlig måned, blev maj en solid, mere dagligdags måned. Robofunds Global A/S leverede et tidsvægtet afkast på +7,38%, pænt over de globale aktiemarkeder, men uden det dramatiske spring fra måneden før.

To måneder i træk med markant outperformance er en god ting at kunne fortælle om. Men det er også vigtigt at minde om: kortere perioder svinger, og det er den lange linje, der tæller.

Vi outperformede S&P 500 med ca. 3 procentpoint og MSCI World med ca. 3,5 procentpoint. Markederne fortsatte den positive trend fra april, hvor S&P 500 leverede syv ugers stigning i træk og satte nye rekorder.

Med to måneder bag os har fonden samlet leveret et betydeligt afkast over benchmarks. Vi er glade for resultatet og bevidste om, at det også er en periode, hvor markederne overordnet har trukket op.

År-til-dato 2026

Siden årets start har Robofunds Global A/S leveret et samlet afkast på ca. +33,9%. Tallet er fordelt over de fem måneder således:

• Januar – marts: +7,6%
• April: +15,9%
• Maj: +7,4%

Til sammenligning ligger S&P 500 og MSCI World begge på ca. +5–6% år-til-dato. Det er et meget stærkt resultat, som vi sætter pris på, men det er også vigtigt at minde om, at fem måneders data ikke siger noget endeligt om en strategis langsigtede performance. Markederne kan vende, og det vil de før eller siden.

0

En måned med store udskiftninger

Hvis april handlede om at lade vinderne køre, handlede maj om at tage gevinst. Algoritmen rebalancerede markant i løbet af måneden. Flere af aprils største bidragydere blev solgt, og porteføljen blev skiftet til nye temaer og regioner.

Det er en del af den systematiske tilgang: når en position har leveret det, den skulle, og risiko/afkast-forholdet ikke længere ser så attraktivt ud, så bliver der taget gevinst hjem. Det modsatte gælder for positioner, der falder under deres tese. Også der griber algoritmen ind.

Månedens stærkeste bidragydere

• Ibiden (Japan). Igen. Den japanske halvlederproducent, som også var aprils største vinder, fortsatte med at levere ind i maj, før positionen blev lukket med en pæn realiseret gevinst. To gode måneder fra samme aktie er ikke noget, vi ser ofte.
• Seagate Technology (USA). Den anden tilbagevendende navn fra april. Positionen blev lukket i starten af maj med et solidt realiseret afkast. AI-relateret lagring fortsætter med at være et stærkt tema, men værdiansættelsen var nået et niveau, hvor algoritmen så bedre risiko/afkast andetsteds.
• Cheffelo (Sverige). Den svenske måltidsboks-virksomhed havde sin bedste måned i lang tid og bidrog markant. Vi har stadig positionen. En stille hverdagsaktie, som de færreste taler om, men som har leveret pænt, mens de store overskrifter handlede om noget helt andet.
• Western Digital (USA). Ny position i maj. Som Seagate er WDC en spids-og-skovl-historie i datacenter-lagring. En klassisk substitution: ud af én lagringsaktie efter en god optur, ind i en anden hvor opsiden ser bedre ud.

Ikke alle positioner var vindere

To positioner skiller sig ud på den negative side:

Tamarack Valley Energy (Canada). En kortvarig position i canadisk olie- og gasproduktion, som blev åbnet og lukket i løbet af maj med tab. Olieprisen vendte mod positionen, og algoritmen lukkede den ned igen frem for at holde en position, hvis tese ikke længere holdt.

Yangtze Optical Fibre (Kina). En kinesisk fiberoptik-position, der blev både åbnet og lukket i maj. Endnu en kort eksponering, der ikke gav det forventede.

To kortvarige tabte positioner er ikke noget at ryste på hånden over. Det er prisen for at have et system, der er villigt til at handle hurtigt på data. Det vigtige er, at vinderne har været større end taberne, og det har de.

Sektor- og regionsrotation

Hvor aprilporteføljen var bredt diversificeret med 26+ aktiepositioner, er maj endt mere koncentreret. Ved månedens udgang er fonden eksponeret mod færre, men mere overbevisende positioner. Nogle markante skift:

• Ind i Kina. En ny position i Yantai Jereh Oilfield giver første gang eksponering til kinesiske A-aktier. Energiservice til olieindustrien.
• Mere Japan. Ud af Ibiden, men ind i Food & Life Companies (sushi-kæden Sushiro) og Ryohin Keikaku (MUJI). Japansk forbrug fremfor japansk halvlederindustri.
• Italienske aktier kom i porteføljen indenfor klassisk luksusforbrug sektoren.
• Tungsten fra Australien. Almonty Industries, en producent af wolfram. Strategisk metal med stigende efterspørgsel inden for forsvar og elektronik.

Det er et bredere geografisk udsnit end før, og det er værd at bemærke, at algoritmen denne måned har bevæget sig væk fra big tech mod en blanding af forbrug, ressourcer og industrielt mere “fysisk” eksponering.

To observationer fra maj

Rebalancering virker, også når det føles uintuitivt. Det kan føles forkert at sælge vindere som Ibiden og Seagate, når de stadig leverer. Men det er præcis pointen med en regelbaseret tilgang: når en position når sit mål, bliver der taget gevinst hjem. Følelsen siger “lad det køre”. Systemet siger “kapitalen kan bedre udnyttes andetsteds”. Maj er endnu et eksempel på, at det betaler sig at følge systemet.

Korte tab er prisen for hurtig kapital-allokering. Tamarack Valley og Yangtze er begge eksempler på positioner, som ikke leverede. Men begge blev lukket hurtigt, og tabene var begrænsede. Det er sundere end at holde på positioner i håb om, at de retter sig. Et system, der er villigt til at indrømme, når en tese ikke holder, taber sjældent stort.

Et ord om markedet fremadrettet

S&P 500 satte nye rekorder i maj og lukkede måneden med ni ugers stigning i træk. Det er en periode, hvor det er nemt at føle sig optimistisk. Det er også en periode, hvor det er værd at huske, at de højeste afkast ofte kommer i de samme markedsfaser som de største risici. Vi følger den samme metodiske proces fremadrettet: algoritmen genberegner porteføljen hver dag og handler, når data peger på det.

Tak

Tak for tilliden, også i en måned, hvor støjen fra markederne var stor. Vi går ind i juni med en mere fokuseret portefølje, ny geografisk eksponering og fortsat disciplin.

Spørgsmål eller kommentarer modtages altid med tak.

Med venlig hilsen

Robofunds Global A/S

Kære investor,

April blev en af de bedste måneder i fondens historie. Mens markederne talte om høje værdiansættelser og nye rekorder, leverede Robofunds Global A/S et tidsvægtet afkast på +15,89%. Det er ikke noget, vi ofte ser. Og det blev en måned, hvor de globale aktiemarkeder også havde det godt, så vores resultat skal læses i det lys.

Afkast i et marked, der allerede leverede

April var ikke en svag måned at slå. De globale markeder havde en stærk genrejsning efter en træg start på året, og benchmarks leverede afkast, der under normale omstændigheder ville være årsbedrifter:

Indeks / Fond	Afkast i april 2026
Robofunds Global A/S	+15,89%
S&P 500 (USA)	+9,67%
MSCI World (globalt)	ca. +9,9%

 

Vi outperformede S&P 500 med ca. 6 procentpoint på én måned. Vores tilgang bygger på Kunstig intelligens,  porteføljeteori og løbende rebalancering, og i april fungerede den særligt godt på tværs af regioner og sektorer.

Sektorer: Hvor vandt vi i april?

Det er ingen overraskelse, at teknologi og halvledere var blandt de stærkeste sektorer globalt. Det interessante er ikke, at vi var eksponeret, men hvor. Vores teknologi-eksponering ligger spredt over hele værdikæden, fra japansk halvlederindpakning til amerikansk lagring og hollandsk litografi-udstyr. Det betyder, at vi har fået del i AI-bølgen uden at betale topprisen for de mest gennemhandlede mega-cap-aktier.

Defensive forbrugsaktier og energi-relaterede industrier bidrog også positivt. Det er den slags positioner, ingen skriver overskrifter om, men de er en stor del af forklaringen på, at porteføljen ikke står og falder med ét enkelt tema.

 

Månedens tre stærkeste bidragydere

• Ibiden (Japan). En af verdens førende producenter af halvlederindpakning. Den teknologi, der får moderne AI-chips til at hænge fysisk sammen. Ibiden var månedens største enkeltbidrag og et godt eksempel på, at man kan eje AI-temaet uden at eje de dyreste navne på Nasdaq.
• Seagate Technology (USA). Verdens største producent af harddiske til datacentre. Når AI-modeller bliver større, vokser behovet for billig lagerplads, og det er Seagates kerneforretning. En klassisk “spids og skovl”-historie.
• Altria Group (USA). Tobak og nikotinprodukter. Ikke ligefrem dagens overskriftsstof, men positionen leverede et solidt månedsafkast. Det er sådan diversifikation virker: når markederne stiger på AI-eufori, er det ofte de upåagtede positioner, der overrasker.

Ikke alle positioner var vindere

Måneden bød også på modvind. En af de største negative bidragydere var Lynas Rare Earths (Australien), en af verdens få producenter af sjældne jordarter uden for Kina. Aktien havde en svag måned i takt med faldende råvarepriser. Vi fastholder positionen. Sjældne jordarter er centrale i forsvars-, batteri- og elektronikindustrien, og en svag måned ændrer ikke på den langsigtede tese.

Geografisk fordeling: Bredde betaler sig

Et kendetegn ved fonden er, at vi ikke samler alle pengene ét sted. Ved månedens udgang var aktieporteføljen fordelt over otte lande på tre kontinenter:

• USA (ca. 54%). Fortsat den største enkeltvægt.
• Eurozonen (ca. 24%). Frankrig, Holland og Italien.
• Australien (ca. 8%). Bilforhandling, mining og rare earths.
• Japan (ca. 7%). Halvlederindustri.
• Sverige (ca. 4%). Industri og forbrug.
• Singapore, Danmark m.fl. Mindre, men aktive positioner.

Spredningen er ikke et resultat af, at vi gerne vil være globale af principielle årsager. Den er resultatet af, hvor risiko/afkast-forholdene ser bedst ud lige nu. USA dominerer, men Europa, Japan og Australien tilsammen leverer en meningsfuld del af både afkastet og diversifikationen.

Tre observationer fra måneden

Disciplineret rebalancering virker. I løbet af måneden er der taget gevinst hjem i positioner, der havde leveret deres del, og åbnet eller øget i nye, hvor risiko/afkast så bedre ud. Kedeligt at læse om, men det er den slags arbejde, der gør forskellen over tid.

Diversifikation slår koncentration, også i et opadgående marked. Det er nemt at tro, man burde have haft alt i Nasdaq, når Nasdaq er stærk. Men en bredere portefølje giver bedre risikojusteret afkast over længere perioder, og april er endnu et eksempel.

Valuta er en del af billedet. Med eksponering på tværs af USD, EUR, JPY, AUD, SEK og flere andre valutaer påvirker valutakurserne også afkastet. I april var bidraget overordnet neutralt.

Et ord om markedet fremadrettet

Efter en måned som april er det nemmere at være en glad investor end en kritisk én. Værdiansættelserne globalt, og særligt i USA, er på niveauer, der historisk har givet anledning til forsigtighed. Vi er opmærksomme på det. Det er også derfor, vi ikke baserer porteføljen på, hvad vi tror om markedet, men på en metodisk proces, der genberegner den optimale portefølje hver dag og handler, når det giver mening.

Vender markedet, bliver porteføljen rebalanceret. Fortsætter det, er vi med.

Tak

Tak for tilliden. April var en stærk måned, og vi går ind i maj med en velbalanceret portefølje på tværs af lande og sektorer.

Spørgsmål eller kommentarer modtages altid med tak.

Med venlig hilsen

Robofunds Global A/S

Robofunds Global A/S er en alternativ investeringsfond rådgivet af SoftCapital Holding ApS. Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast. Investering i værdipapirer indebærer risiko, herunder risiko for tab af det investerede beløb. Tidsvægtet afkast (TWR) opgøres efter omkostninger. Sammenligning med benchmarks tjener som referencepunkt og udgør ikke en investeringsrådgivning.

Første kvartal 2026  Robofunds Global A/S

Vi er glade for at kunne præsentere kvartalsrapporten for Q1 2026. Det har været et volatilt og historisk begivenhedsrigt kvartal på de globale finansmarkeder, men Robofunds Global A/S har navigeret godt igennem turbulensen og leverer et positivt afkast på +7,60% for kvartalet – opnået i en periode, hvor S&P 500 faldt -4,3% og Nasdaq 100 trak endnu mere ned med -5,8%. Altså markant bedre end benchmarks.
I skrivende stund (14 april) er afkastet 12.83%, med en kontant andel på 40%

Vores AI-drevne allokeringsmodel demonstrerede igen sin evne til at identificere de rigtige aktier og sektorer i et svært marked – og vores diversificering på tværs af geografi og aktivklasser har givet den stabilitet, som investorerne kan forvente af os.

 

Markedskommentar – Et historisk turbulent kvartal

Q1 2026 vil blive husket som ét af de mest begivenhedsrige kvartaler i nyere finanshistorie. Tre dominerende temaer prægede markeder globalt:

 Eskalerende geopolitiske spændinger og energichok
Den markant vigtigste begivenhed var konflikten i Mellemøsten, der brød ud i marts og effektivt lukkede Hormuz-strædet for tanktrafik. Brent-råolie steg med over 60% i marts alene – den kraftigste månedlige stigning i årtier – og Brent nåede over $110 per tønde ved kvartalets afslutning. For Robofunds Global var dette en positiv faktor: vores positioner i energisektoren, herunder TotalEnergies (TTE), ENI og Valero Energy (VLO), performede exceptionelt og bidrog stærkt til kvartalets samlede afkast.

AI-rotationen og teknologisk modvind
Januar og februar bød på en markant rotation ud af de store teknologiaktier. Investorerne begyndte at sætte spørgsmålstegn ved, om nye AI-modeller ville underminere de eksisterende SaaS-forretningsmodeller. Softwareaktier faldt samlet -23% frem til slutningen af februar. Microsoft, Nvidia og Apple var store negative bidragsydere til de brede indekser. Robofunds’ eksponering mod disse navne var relativ begrænset, og vi solgte ud af Microsoft tidligt i kvartalet.

Told og makroøkonomisk usikkerhed
Told-usikkerhed fra den amerikanske administration forblev et tema i kvartalet. Højesterets afgørelse om IEEPA-hjemlerne resulterede i, at administrationen implementerede en flad 10% tarif på al import som erstatning. Kombineret med energichokket skiftede markedsforventningerne hurtigt fra rentenedsættelser til mulige rentestigninger fra centralbankerne.

I dette miljø outperformede europæiske og mindre selskaber de store amerikanske vækstaktier. Robofunds’ globale og sektordiversificerede tilgang har vist sig at være en vigtig styrke.

 Porteføljeperformance

Hecla Mining (HL) var kvartalets suveræne vinder med et bidrag på +3,60% til porteføljen. Guldprisernes kraftige stigning, understøttet af geopolitisk usikkerhed og inflationsfrygt, drev minesektoren opefter. Vi solgte positionen tidligt i januar på det rette tidspunkt – vores AI-model identificerede det optimale salgspunkt præcist.

Energisektoren (TTE, ENI, VLO) leverede exceptionelle resultater i kølvandet på Mellemøst-konflikten. TotalEnergies, ENI og Valero bidrog samlet positivt til porteføljens afkast. Sektoren er et godt eksempel på fondens geografiske og sektormæssige diversifikation.

Forsvarsektoren (KTOS, LHX, RTX) fortsatte den stærke tendens fra Q4 2025 og Q1. Øget geopolitisk spænding og den europæiske genoprustningsbølge understøtter en strukturelt positiv efterspørgsel. Kratos Defense er et AI-drevet forsvarsselskab, som nyder godt af øgede forsvarsbudgetter globalt. L3Harris og RTX Corp er etablerede forsvarsgiganter med stabil indtjening.

 Sektorer og regioner

 

Energi- og forsvarssektorerne var de helt klare vindere i Q1. Den geopolitiske uro skabte en strukturel efterspørgsel, som vores model allokerede korrekt til. Basismaterialer – anført af guldminesektoren – bidrog ligeledes meget positivt. Teknologi var udfordret, men vi har reduceret eksponeringen og købt tilbage på lavere niveauer.

Geografi.

Geografisk set er porteføljen godt balanceret med en stærk europæisk komponent, som bidrog positivt i et kvartal, hvor internationale aktier overpræsterede amerikanske. Axfood AB er en dansk investors drøm – en defensiv og stabilt voksende svensk dagligvarekæde med solidt udbytte.

 Relevante nyheder om porteføljeselskaber

TotalEnergies (TTE) – stor vinder af oliechokket
TotalEnergies er – som en af verdens største integrerede energiselskaber – en direkte profitmæssig vinder af den kraftige stigning i olie- og gaspriser. Selskabets diversificerede forretning med LNG, raffinering og vedvarende energi giver en robust resultatbase selv i volatile markedsforhold. Vi realiserede en solid gevinst og lukkede positionen efter kursstigningen.

 ENI SpA – positiv overraskelse

Det italienske energiselskab ENI er købt i Q1 og sidder fortsat i porteføljen med en god urealiseret gevinst. ENI’s stærke eksponering mod olie- og gasproduktion i Afrika og Mellemøsten samt løbende aktionærvenlige udbyttebetalinger gør det til en interessant langsigtet position.

 Kratos Defense (KTOS) – strukturel vækstdriver

Kratos er et af de mest spændende forsvarsselskaber i porteføljen. Selskabet er specialiseret i autonome droner og AI-drevne forsvarssystemer – præcis den teknologi, der efterspørges mest i lyset af øgede forsvarsbudgetter i USA og NATO-landene. Vi realiserede en stærk gevinst på positionen i Q1.

 ASML Holding (ASML) – langsigtet kernebeholdning trods kortsigtede udfordringer

ASML er verdens eneste producent af EUV-litografimaskiner, som er uundværlige til produktion af avancerede chips. Selskabet rapporterede stærke ordrer og opretholdt sin forventning om massiv vækst frem mod 2030. Kursfallet i Q1 skyldes primært den generelle rotation ud af halvlederaktier og ikke fundamentale forhold. Vi fastholder positionen.

 Microsoft (MSFT) – ny chance på lavt niveau

Microsoft solgte vi ud af i januar som følge af AI-rotationen og DeepSeek-effekten. Vi har købt aktien tilbage i marts til USD 385 pr. aktie – et niveau, vi vurderer som attraktivt set i forhold til Microsofts dominerende position inden for cloud (Azure), AI (Copilot) og enterprise software. Selskabet fortsætter sit massive AI-investeringsprogram og forventes at profitere langsigtet.

Udsigter for Q2 2026

Vi går ind i Q2 med forsigtigt optimisme. Markedet er præget af usikkerhed, men netop i sådanne miljøer har Robofunds historisk leveret outperformance takket være vores AI-drevne selektivitet og aktive risikostyring.
I Q2 foretager vi også en kapitalforhøjelse. Nye investorerer er meget velkommen til at læse mere på vores hjemmeside om kapitalforhøjelsen

Hvad vi ser frem mod:

Vores AI-system ‘Optimizer’ analyserer løbende over 110.000 aktier og justerer vores anbefalede allokering baseret på ændrede markedsforhold. Q1 2026 har igen demonstreret, at vores tilgang – bred geografisk og sektormæssig diversifikation kombineret med aktiv risikostyring og en stærk kontantreserve – leverer resultater i selv de mest udfordrende markedsmiljøer. Det endda hvor der findes an aktiv joker – Trump – der skaber lidt uro i markedet.

 Tak for jeres tillid til Robofunds Global A/S.

Som altid er I velkomne til at kontakte os med spørgsmål eller kommentarer. Vi sidder klar til at hjælpe.

 

 

Månedsrapport Jan. 2026

En fantastisk start på det nye år.

Januar 2026 blev en enestående måned for Robofunds Global A/S, hvor fonden leverede et afkast på +9,74%. Annualiseret svarer det til over 116%, og det markerer en af fondens stærkeste måneder nogensinde. Til sammenligning steg:

• S&P 500 (USA): +1,45%
• MSCI EAFE (Europa, Australasien, Fjernøsten): +4,90%
• Vanguard Total World Index: +3,11%
• EUNL(IWDA (Vores benchmark)

Fonden leverede dermed mere end seks gange det amerikanske markeds afkast og næsten dobbelt så meget som det brede europæiske marked. Endnu mere imponerende er det, at dette blev opnået med en bemærkelsesværdig lav risiko — Sharpe Ratio nåede op på 7,12, og standardafvigelsen lå på blot 0,79% i perioden. Fondens maksimale drawdown var under én procent og blev genvundet på blot én dag.

Siden fondens opstart i april 2024 har det kumulative afkast nået +40,45%, hvilket overgår alle benchmarks, herunder S&P 500 (+36,51%), MSCI EAFE (+36,30%) og Vanguard Total World (+37,49%).

Kære Investor

Vi er glade for at kunne rapportere stærke resultater for Q3 2025 med et afkast på 17,11% for kvartalet, hvilket markant overgår vores centrale benchmarks og vores afkast siden start i maj 2024 til 34,73%.
De benchmarks vi normalt kigger på:

• S&P 500 Total Return: 8,12%
• MSCI EAFE (EFA): 4,45%
• OMXC25: 1.92%

Med andre ord har vi outperformet de toneangivede benchmarks med en stor margin.